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【投资中国网】高科技技术让人又爱又怕 制造业升级换代还有哪些赛道?
发布时间:2016-08-16 10:25:48    |    发布人: 金百利国际    |    点击次数: 360

2016年8月,由投中信息、《投资中国网》举办的“2016年中国投资年会.深圳”在深圳香格里拉酒店举行。 随着资本市场改革逐步深入,政府鼓励大力发展私募行业。私募股权机构也在优化投资策略、增加退出路径等 诸多方式推动行业创新。如何继续推进经济体制改革,特别是产业体制改革及促进产业结构调整等一系列问题 在大会讨论。

 

会上,在名为《先进制造与高科技专场》的议题讨论中,达晨创投董事总经理任俊照、国科投资董事总经理罗祁峰、北汽产投投资总监庞博、睿德信投资董事总经理王家砚、天创资本合伙人王彬、歌斐资产私募股权投资合伙人张旭廷、青云创投管理合伙人朱岩等7位嘉宾就“宏观经济下滑背景下,机构高科技和制造业有什么特点”以及“现阶段,投资先进制造和智能制造遇到的挑战”两个问题问题展开讨论。

 

以下为现场实录:

主持人(任俊照)我们的议题是先进制造与高科技专场。前几天有一个会场是人工智能,人非常多,今天也是一样,高科技是大家非常关注的。因为目前看整个经济不断在下滑,很多东西有很多泡沫,互联网+、O2O等等。今天我们这场是关于新兴制造和高科技技术创新方向,这个方向可能更加实在一点。我们先请各位嘉宾做一个简短的自我介绍。

 

罗祁峰:我是国科投资的罗祁峰。我们团队主要负责先进制造这个领域,我们目前把先进制造领域的投资分为细分的子领域,以智能化作为主题的包括智能产品和智能制造两个细分领域;另外未来我们觉得是绿色制造,所以环保也是我们所关注的方向;另外还有材料,包括新材料、工业耗材,我们认为是工业的基础。主要是关注这四个细分的领域。我们国科投资是中科院背景,我们本身拥有中国最优质的智能资源,包括研发,所以在上述领域有我们独到的资源和优势。

 

王家砚:大家好,我是睿德信投资。我们集团主要是三个方向,第一是医疗健康的股权投资,第二是智能制造的投资,还有一块是并购。本身我这个团队主要负责自动化机器人,这个方向走的是上市公司+PE的模式,我们希望结合产业和资本的力量,在这个产品里面深耕这个行业。

 

王彬:我是天创资本的王彬,我们来自天津。我们是区域化的投资机构,到2014年的时候我们有几家IPO的企业,两家正在发行。经过这几年区域化的投资,我们开始向专业化布局。我们有几个板块分别是生物医药、节能环保、IT和先进制造。目前我们会把IT和制造业结合。未来我们将以专业化板块为基础,通过投资做一些生态的布局,形成与被投企业的互动,提升企业价值。

 

张旭廷:我是歌斐资产的张旭廷。随着我们基金层面的发展,现在开始做一些直接的投资,我们这种直接投资主要是从支持我们GP团队的角度出发的。具体做法是两点,第一是我们不太投早期的项目,我们把我们的钱主要投给GP,他们比较善于风险的判定、把控和执行。当他们投资的公司成熟以后需要更大的资金,我们和我们的GP团队再在C轮的阶段上进行投资,所以是一个跟投策略。投资方向上我们的团队基本上所有的领域都有,主要是四个:TMT是传统的占的比例比较大;第二是医疗行业;第三是大消费和文化娱乐和泛娱乐这块;第四是先进制造。

 

朱岩:我是青云创投的管理合伙人朱岩。青云创投是一家以节能环保投资企业家的基金,但是现在的投资领域已经从2001年创立之初的投资领域,有一个非常大范围的拓展,现在所投资的领域是七个领域,除了节能环保、新能源以外,同时我们也在07年开始投新能源汽车,在中国应该是很早涉入这个领域的基金之一,也投先进制造。当时我们把它叫做清洁制造,想用更节约的方式去生产,现在很多自动化的生产是非常重要的主题。另外我们还投资新材料以及生态农业,所以一共有七个领域在布局。我们现在基金的管理量大概在10亿美元左右,近期马上会有人民币基金开始投资。我们除了在北京、上海、深圳以外,也在美国硅谷、欧洲、以色列等等都有设办公室。因为我们的投资科技是非常重要的成分,所以除了投资本土中国的科技创新企业,也希望把全球的创新能够引入到中国来。

 

庞博:我是北汽产投的庞博,北汽产投是北汽集团下属的全资子公司。我们主要是一个集团重要的对外的投资平台。和在座的各位包括台上的各位其实一样,就是大量的VC、PE机构类似,我们也是采用基金式市场化的投资方式去运作,通过产业背景和产业资源的整合能力是我们北汽产投突出的特点。但是在投资方向,我们主要还是围绕大汽车、大交通这样一个泛汽车的方向和相关领域去进行投资。但是我们的投资模式不定,早期的风险投资、成长期PE甚至包括成熟期都是我们可以涉及的范围。我本人主要在北汽产投主要负责新能汽车结构、材料、高端装备制造等领域的投资工作,之前也在电子化材料、节能材料、工业4.0等方面有一些投资案例。

 

宏观经济下滑,机构投什么、投资标的有什么特点?

 

主持人(任俊照)接下来我们深入去探讨一下先进制造或者智能制造的行业。在目前整个经济形势不是很好,整个宏观经济也在下滑,包括很多制造业也是碰到各方面的困难,竞争很激烈。好的一面就是国家目前对制造非常鼓励,包括中国的2025,包括美国也在大力提倡工业互联网,工业4.0。在当前这个形势下,我想问一下各位嘉宾,咱们的企业目前重点关注的是哪些领域?这些领域我们会喜欢什么样类似的企业?这个企业是什么样的特征、什么样的画像,跟大家分享一下。

 

罗祁峰:先进制造、高端制造就是我们所重点关注的领域,大家现在都在看互联网包括大消费等等,之所以把先进制造作为我们重点的突破领域,主要还是基于这样的考虑。第一是对于国家来讲经济发展最重要的是靠创新,而制造领域是创新的源泉。再加上刚才讲的国科投资的背景,所以制造领域就是我们非常重点关注的领域。从世界范围来看,包括中国制造2025,包括美国的制造业回归,包括德国的工业4.0,还包括巴西、印度,其实都是把制造业作为自己非常重要的发展国策性的东西。

对于我们国科投资来讲,刚刚讲到关于制造领域投资范围非常广,那我们怎么从这里面找到自己所擅长的领域,主要是四个大的子领域,一个是智能产品,一个是智能制造,另外就是所有制造业的基础包括材料,还有就是绿色制造环保产业。当然这些子领域也是非常大的,这些领域里面我们又细分了一些领域,比如说智能汽车,我们还把它拆细了看,比如智能汽车未来肯定会是电动车,电动车里面它的锂电池、BMS、无人驾驶等等,我们都是把它从细分领域的角度来观察、来布局。这是我们目前的做法。

 

王家砚:从我们2012、2013年开始,工业4.0就是一个非常热的话题。但实际上什么是工业4.0?虽然有标准的定义,但实际上市场操作过程中大家都有各自的定义。对于中国来说什么是工业4.0?我们现在国内的自动化阶段实际上还是处于比较原始的阶段,离工业4.0还有非常大的距离。我们回头看日本、德国,其实他们在70年代所谓的智能工厂、无人工厂就已经出现了。我们为什么没有?实际上在2010年之前,中国最大的优势就是人便宜,这个时候自动化在中国是发展不起来的。但是随着人口红利的不断下降,我们的生产的要求、效率、精度各方面要求越来越高,所以在2012年开始中国的自动化产业迎来了一个春天。在这样的行业里面,再加上政府的大力投入、资金的大量涌入,这个行业虽然热,但是有的行业有很多问题,真正能冲出来的公司其实不多,或者能表现出很好业绩的并不多。但实际上我们在这个行业里面从我们机构的角度来讲,我们觉得必须抓住中国特色下面的自动化行业的机会。

 

实际上因为在国内已经发展了三四十年,我们国内很难跟国外企业做竞争。那我们中国的机会在哪里?我们分析下来,就是跟当年的制造业起来一样,因为市场在中国,以前的制造在中国,各种生产流程在中国,所以造就我们国内的公司在系统集成方面实际上是有比较大机会的。综观我们现在真正冲出来的自动化企业,其实都是在系统集成方面比较强的。所以我们2012年开始关注自动化以来,我们比较大的金额或者投资方向是集中在自动化系统集成这个方向。因为这个方向,一是能产生国内自己独有的优势,二是冲出来一些能达到资本市场所要求的体量的公司。但是并不是所有的系统集成企业我们都去关注的,因为系统集成本身的竞争门槛并不高,所以我们会去发现一些跨行业、本身行业天花板够高的系统集成公司。所以系统集成是我们在自动化行业非常关注的一个方向。

 

其次在中国比较强的在应用过程中一些软的东西,就如一些软件、一些核心算法。像大疆其实它并不是强在硬件,它是强在软件。我们在一些算法、一些细分行业的应用上,我们国内的工程师还是有人口红利的。所以我们可以关注一些核心点的算法,它可能单独并不能成为一家能支撑到走上资本市场的公司,但是在我们看来他是一个很好的标的。

 

除此之外我们还关注医疗机器人、服务机器人还有核心零部件,前两个方向在全世界范围内来说中国并不是像工业自动化那样多很多。这个层面中科院出来很多很漂亮的技术,而且能产业化的技术,在这些技术方面,如果我们能把科研与产业相结合,来配合资本的力量,我觉得我们能推出一些领先于世界的项目和公司。所以从我们团队关注的范围来讲,我们主要关注的就是系统集成、医疗机器人、服务机器人以及相关的软件和算法。

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